Σε σημαντική υποχώρηση βρίσκονται οι μετοχές των αμερικανικών αμυντικών εταιρειών, καθώς οι αγορές προεξοφλούν μια πιθανή επικράτηση των Δημοκρατικών στις επικείμενες εκλογές του Νοεμβρίου.
Η επενδυτική ανησυχία πηγάζει από την εκτίμηση ότι μια ήττα του Ντόναλντ Τραμπ θα οδηγούσε στην ακύρωση των κυβερνητικών σχεδίων για αύξηση των αμυντικών δαπανών κατά 500 δισεκατομμύρια δολάρια.
Ενδεικτικό του κλίματος είναι ότι ο δείκτης iShares US Aerospace and Defence ETF κατέγραψε πτώση 16% από τις αρχές Ιουλίου έως τα μέσα Οκτωβρίου, την ίδια ώρα που ο γενικός δείκτης S&P 500 σημείωνε άνοδο 3,5%.
Παράλληλα, τα δεδομένα της πλατφόρμας Kalshi δείχνουν αύξηση 20% στις πιθανότητες ανάκτησης του ελέγχου και των δύο σωμάτων του Κογκρέσου από τους Δημοκρατικούς.
Αναλυτές της Vertical Research Partners επισημαίνουν ότι η πορεία των αμυντικών μετοχών κινείται πλέον παράλληλα με τις πολιτικές προοπτικές του Τραμπ και την πιθανότητα απώλειας της Γερουσίας για τους Ρεπουμπλικανούς.
Ενώ η πλειοψηφία των Δημοκρατικών στη Βουλή των Αντιπροσώπων θεωρείται πιθανή, η μάχη για τη Γερωσία παραμένει ανοιχτή. Το αρχικό κύμα ενθουσιασμού του Ιανουαρίου —όταν ο Τραμπ πρότεινε την αύξηση του ετήσιου αμυντικού προϋπολογισμού από το 1 τρισ. στο 1,5 τρισ. δολάρια— έχει δώσει τη θέση του στην αβεβαιότητα.
Η τριβή στις σχέσεις του υπουργού Άμυνας Πιτ Χέγκσεθ με το Κογκρέσο λόγω των εξελίξεων στο Ιράν, σε συνδυασμό με τις δεσμεύσεις των Δημοκρατικών για αποτροπή περικοπών στις κοινωνικές δαπάνες, επιβαρύνουν το κλίμα. Παράλληλα, ο πληθωρισμός και η αύξηση των αποδόσεων των ομολόγων ψαλιδίζουν τις ελπίδες για διακομματική συναίνεση σε νέες αυξήσεις εξοπλισμών.
Παρά τη διεθνή αστάθεια, τις συγκρούσεις σε Ουκρανία και Μέση Ανατολή, αλλά και τη μεγάλη ζήτηση για αμερικανικά πυραυλικά συστήματα, οι αμυντικές μετοχές υστερούν σε αποδόσεις.
Οι μεγάλοι όμιλοι του κλάδου αδυνατούν να ανταποκριθούν άμεσα στον καταιγισμό παραγγελιών που καλύπτουν παραγωγή ετών, με αποτέλεσμα η ανάγκη αναπλήρωσης των πολεμικών αποθεμάτων να μην μεταφράζεται προς το παρόν σε επενδυτικό ενδιαφέρον.